【财历焦点】以巴冲突金价吐气扬眉，市场聚焦9月通胀

最近几周，金融市场走势震荡，主要受到美联储有意在更长时间内保持高利率以及经济呈现韧性影响。美债收益率飙升至多年高点，美元走高，黄金持续下行，股市也因大型科技股承压而下挫。

本周最重磅的数据无疑是周四揭晓的美国9月CPI。继最近几周全球债券市场遭遇抛售之后，投资者高度关注通胀数据表现，将把该数据与上周意外强劲就业数据放在一起评估。9月报告是FOMC下一次货币政策会议（11月1日）前的最后一个CPI数据。能源和食品价格高涨可能会影响整体CPI，而住房成本和租金上涨放缓或对核心CPI产生降温作用。

如果最新数据确认通胀持续降温，则将强化市场预期，即美联储在今年倒数第二次会议上将把利率维持在5%-5.25%不变，并让市场相信加息周期已结束。目前，年底前进一步加息25个基点的可能性只有40%左右。另一方面，如果物价压力抬头，尤其是最受美联储青睐的核心CPI回升，那么可能促使央行做好再次加息的准备，正如最新的利率预测中位数点阵图所示的那样。在这种情况下，美元有望再次挑战近期高点，而黄金则下探近期低点。

中国方面，市场聚焦周五的9月CPI和贸易数据，此前8月CPI已由降转涨。彭博社预计9月CPI同比上涨0.2%，比8月份读数高出0.1个百分点。最近的数据显示，经历了几个月的低迷之后，中国经济或许已经触底。不过，9月贸易数据可能仍呈现不那么乐观的前景，预计进出口继续下滑。

最后，美股新一轮财报季即将拉开帷幕，依然是摩根大通、花旗银行和富国银行等大型银行“打头阵”。标普500指数自8月底以来下跌了5.5%，美债收益率飙升令股指承压。 摩根大通受益于3月份地区银行业危机和高利率跑赢同类股。花旗银行正努力应对净利润大降的局面。富国银行作为美国最大的零售银行和抵押贷款机构之一，常被视为是美国消费的风向标，投资者关注其不良贷款拨备覆盖率。