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【热点时评】恒生中国企业指数(CHINAH)领涨FXTM富拓主要股指-FXTM富拓

15/05/2024


  • CHINAH指数年内涨幅已超过日经225
  • 腾讯、美团、阿里巴巴等公司财报可能会引发CHINAH上涨/下跌
  • 交易员们关注美国CPI、中国央行利率决定和中国经济数据
  • CHINAH指数技术面形成看涨“金叉”,但仍面临技术回调风险
  • 预计CHINAH指数未来12个月将进一步攀升7%

CHINAH 指数登FXTM富拓主要股指榜首!

日经225指数今年以来大多数时间居全球主要股指涨幅榜之首,但目前CHINAH指数已赶超了该指数。

CHINAH指数已较4月中旬低点飙涨近21%,目前处于20238月以来的最高水平。

注:FXTM富拓的CHINAH股指反映恒生中国企业指数的表现。

恒生中国企业指数追踪在香港上市的50只规模最大、流动性最强的中国内地股票。

以下是富拓主要股指今年迄今的涨幅排名:

  • 恒生中国企业指数CHINAH: +17.9%
  • 荷兰25指数NETH25: +15.9%
  • 日经225指数JP225: +14.1%
  • 台湾加权指数TWN: +13.1%
  • 恒生指数HK50: +12.6%
  • 欧洲斯托克50指数EU50: +12.3%
  • 德国40指数GER40: +11.9%
  • 富时中国A50指数CN50: +9.7%
  • 标普500指数US500: +9.5%
  • 纳斯达克指数NAS100: +8.2%

中国股市攀升的原因?

中国股市受到政府加将大力度支持经济发展的前景提振。

中国在疫情之后的复苏之路面临一些挑战和压力。

经济复苏相对缓慢影响到股市,恒生中国企业指数连续4年(2020 – 2023)下跌!

眼下,随着政府支持措施的不断出台,乐观情绪反过来又推动了中国股市回升。

就在昨天(5月13日,周一),中国财政部宣布将从本周五(5月17日)开始到11月发行约1万亿元人民币(约合1380亿美元)国债。

此次新增1万亿元国债是26年来中国发行的第四次“特别国债”,所筹集的资金将用于支持经济增长。

周一以来,该消息推动CHINAH指数走高。

本周驱动CHINAH涨跌的因素?

  • 中资股财报:514-16

CHINAH 指数50家成分股公司中有8家将于本周公布季度业绩。

其中包括恒生中国企业指数最大的4家成份股中的3家,即腾讯、美团和阿里巴巴。

8家公司总计占CHINAH指数权重的30% !

以上公司财报引发的市场反应(无论乐观还是消极)都将推动指数上涨或下跌。

  • 中国政策利率:周三,515

市场预期中国央行(PBoC)将维持一年期中期贷款便利(MLF)利率在2.5%不变。

中国经济将从财政政策和货币政策两方面获得更多支持,但中国央行可能希望推迟降低利率,以免进一步削弱人民币。

如果中国央行本周出人意料降息(不太可能的情形),则可有助于推动CHINAH指数进一步走高!

  • 美国4月消费者物价指数(CPI): 周三,515

消费者价格指数(CPI)被广泛用于衡量一个国家的通货膨胀率。

美国CPI是最受市场关注的经济数据之一,可能会撼动全球金融资产,包括外汇市场、黄金和股票指数!

毕竟,全球最重要的央行—美联储目前还处于抑制顽固通胀的持续战斗中。

以下是经济学家对美国4月CPI的预测:

  • CPI环比增幅(2024年4月 2024年3月):0.4%

如果读数符合预期,则与3月份的环比数据持平

  • CPI同比增幅(20244 20234月):3.4%

如果读数符合预期,则略低于3月份3.5%的同比增幅
 

  • 核心CPI(不包括食品和能源价格)环比增幅:3%

如果读数符合预期,则略低于3月份0.4%的环比数据

  • 核心CPI同比增幅:6%

如果读数符合预期,则低于3月份3.8%的同比增幅

 若CPI数据高于预期,可能会拖累包括CHINAH在内的全球股指(反之亦然)。

  • 中国4月工业产值、零售销售、固定资产投资:周五,517

分析师预测中国经济2024年第二季度开局强劲。

  • 工业产值(预测:同比增长5%;3月份同比增长4.5%)
  • 零售额(预测:增长7%;3月份的同比增长3.1%)
  • 固定资产投资(预测:同比增长6%;3月份同比增长4.5%)

不过,中国房地产行业依然陷于困境中,预计2024年1-4月房地产投资收缩9.7%,较1-3月的降幅(9.5%)进一步扩大。

若中国经济数据好于预期,有望推动CHINAH进一步上涨,但对房地产行业风险的高度担忧可能拖累该指数回落。

本周关键技术位

潜在阻力位:

  • 6877: 自2023年6月中旬以来的周期高点
  • 7000:重要心理位

潜在支撑位:

  • 9:5月8日盘中低点(近期技术性回调)
  • 6200:心理关口;也接近21日均线所在位置

小心潜在技术性回撤

请注意,CHINAH 指数14日相对强弱指数(RSI)已经在70上方,即已进入“超买”区域。

从技术角度看,该指数可能会出现小幅回调,但之后可能很快重拾升势,当然前提是本周的基本面消息为市场带来支持。

“黄金交叉”释放技术看涨信号

从上文第一张图看,CHINAH指数最近形成了看涨“金叉”。

50日均线(SMA)向上突破200日均线时,形成“金叉”技术形态。

“金叉”通常被视作资产价格进一步攀升的技术信号:“看涨”信号。

不过,实际情况有时也不一定:

  • 20231月末

恒生中国企业指数上次形成“金叉”,后市并未如预期上行。

 该指数在“金叉”形成后的12个月内(2023年1月至2024年1月)下跌了36.4%。

  • 202011月末

不过,202011月末出现的“金叉”确实遵循了教科书上的情景。

202011月到20212月,恒生中国企业指数飙升了16.2%

CHINAH指数还有多大上升空间?

分析师预测,恒生中国企业指数可以进一步攀升14.7%,并在12个月内(到2025年5月)接近7800点。

也就是说,CHINAH指数届时有可能重回20226月底达到的峰值!

当然,重返高位之路需要一步一个脚印。

本周的重大事件将影响市场能否坚定看涨CHINAH指数。

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